作品简介

2015年2月,我国正式开始期权交易。短短的几个月时间,很多投资者体会到了期权的魅力,也有很多人想加入期权投资的行列,可是国内关于期权的书很少,尤其是详细讲解投资分析的书更少。笔者结合多年国外投资经验,编写了《从零开始学期权》,以帮助新手快速入门,掌握投资技巧。《从零开始学期权》分两部分共12章,第1部分为期权交易基础知识入门,这部分内容由浅入深,逐步介绍了期权的基础知识和期权交易中用到的各种参数、图表。第2部分为期权交易的各种策略,包括有趋势的单边市和无趋势的震荡市、傻瓜式策略、投资型策略等,并且指明了各种策略之间的逻辑关系。

《从零开始学期权》内容丰富,深度和广度兼顾,可以作为期权初学者的入门指南,也可用作学习期权交易的参考书。

区莉莉:长期从事在股票、期货公司的工作,从事金融相关行业10多年,2010年开始进入期货和证券公司等金融投资行业工作;2011年起在中信建投期货有限公司工作至今;2014年9月加入无忧工作室主要负责期货方面资金运作。具备扎实理论功底和丰富实战经验,擅长从基本面把握市场总体趋势的投资机会,从技术面捕捉相关个股的进出场点位。实战中注重风险控制、顺势而为、止损止盈的操作原则,严格执行预先制定的操作计划,使操作结果更加接近科学性和客观性。

作品目录

  • 前言
  • 第1章了解盘面
  • 1.1标的——以何为基础
  • 1.1.1标的的分类
  • 1.1.2我国期权市场中的标的
  • 1.2到期日——最后的期限
  • 1.2.1权利与义务的终止期限
  • 1.2.2不同形式的到期日
  • 1.3行权价——权利与义务的约定价格
  • 1.4类型C与P——双向之上又双向
  • 1.4.1看涨期权
  • 1.4.2看跌期权
  • 1.4.3权利金
  • 1.4.4两者之间的区别
  • 1.5期权的概念与标准示例
  • 1.5.1买进看涨期权
  • 1.5.2卖出看涨期权
  • 1.5.3买入看跌期权
  • 1.5.4卖出看跌期权
  • 1.6时间就是金钱
  • 1.6.1内在价值与时间价值
  • 1.6.2时间是朋友还是敌人
  • 1.6.3实值期权、平值期权、虚值期权
  • 1.7六个要素——谁在影响它
  • 1.7.1标的
  • 1.7.2行权价
  • 1.7.3距离到期所剩的时间
  • 1.7.4标的物的波动率
  • 1.7.5利率
  • 1.7.6股息
  • 1.8全章总结
  • 第2章解构合约
  • 2.1我国期权标准化合约
  • 2.1.1沪深300股指期权标准化合约
  • 2.1.2上证50ETF期权
  • 2.1.3大连豆粕期权标准化合约
  • 2.2交易期权前需要做的准备
  • 2.2.1期权的价格——别报错了
  • 2.2.2履约的焦虑
  • 2.3技术分析
  • 2.4全章总结
  • 第3章计算参数
  • 3.1那些希腊字母
  • 3.1.1 Delta——看谁变得快
  • 3.1.2 Theta——岁月是把杀猪刀
  • 3.1.3 Gamma——变了又变
  • 3.1.4 Vega——给不确定性一个值
  • 3.1.5 Rho——机会成本
  • 3.1.6期权计算器——别担心,给你准备好了
  • 3.2定价模型
  • 3.2.1布莱克—斯科尔斯期权定价模型
  • 3.2.2二叉树模型——简单明了
  • 3.3盈利图——一目了然
  • 3.4全章总结
  • 第4章 基础策略
  • 4.1空仓基础策略
  • 4.1.1空仓买入看涨期权
  • 4.1.2空仓买入看跌期权
  • 4.1.3空仓卖出看涨期权
  • 4.1.4空仓卖出看跌期权
  • 4.2持有仓位基本策略
  • 4.2.1持有多头仓位时买入看涨期权
  • 4.2.2持有多头仓位时卖出看涨期权
  • 4.2.3持有多头仓位时买入看跌期权
  • 4.2.4持有空头仓位时买入看涨期权
  • 4.3全章总结
  • 第5章 进阶策略
  • 5.1看涨垂直价差期权
  • 5.1.1牛市看涨价差期权
  • 5.1.2熊市看涨价差期权
  • 5.2看跌垂直价差期权
  • 5.2.1牛市看跌价差期权
  • 5.2.2熊市看跌价差期权
  • 5.3垂直价差期权的优化策略
  • 5.3.1看涨期权的反向价差期权组合
  • 5.3.2看跌期权的反向价差期权组合
  • 5.4全章总结
  • 第6章震荡策略
  • 6.1水平价差正向差期组合
  • 6.1.1看涨期权的正向差期组合
  • 6.1.2看跌期权的正向差期组合
  • 6.2水平价差反向差期组合
  • 6.2.1看涨期权的反向差期组合
  • 6.2.2看跌期权的反向差期组合
  • 6.3全章总结
  • 第7章 高级震荡策略
  • 7.1利用隐含波动率构建水平价差期权组合
  • 7.1.1隐含波动率
  • 7.1.2利用隐含波动率构建看涨期权的正向差期组合
  • 7.1.3利用隐含波动率构建看跌期权的正向差期组合
  • 7.2更具有进攻性的比例水平价差期权
  • 7.2.1看涨比例水平价差期权
  • 7.2.2看跌比例水平价差期权
  • 7.3全章总结
  • 第8章弥补优劣
  • 8.1贷方对角价差期权
  • 8.1.1看涨期权的贷方对角水平价差期权组合
  • 8.1.2看跌期权的贷方对角水平价差期权组合
  • 8.2借方对角价差期权
  • 8.2.1看涨期权的借方对角水平价差期权组合
  • 8.2.2看跌期权的借方对角水平价差期权组合
  • 8.3全章总结
  • 第9章 傻瓜策略
  • 9.1跨式期权套利
  • 9.1.1跨式期权套利交易模式
  • 9.1.2跨式套利的优劣
  • 9.1.3跨式期权套利交易的关键
  • 9.2宽跨式期权套利交易
  • 9.3空头跨式期权套利交易
  • 9.3.1普通空头跨式期权套利交易
  • 9.3.2宽跨式空头期权套利交易
  • 9.4全章总结
  • 第10章 投资策略
  • 10.1持保看涨期权与祼空头看跌期权比较
  • 10.1.1持保看涨期权组合
  • 10.1.2建立祼空头看跌期权
  • 10.2修复策略和加强策略
  • 10.2.1修复策略
  • 10.2.2加强策略
  • 10.3双限期权交易
  • 10.3.1普通双限期权交易
  • 10.3.2替代品的双限期权交易
  • 10.4低成本的替代策略
  • 10.4.1利用Delta值合成多头
  • 10.4.2深度实值看跌期权
  • 10.4.3深度实值看涨期权
  • 10.5全章总结
  • 第11章 套利策略
  • 11.1蝶式价差期权
  • 11.1.1标准化的蝶式价差期权
  • 11.1.2进化的蝶式价差期权
  • 11.1.3不对称的蝶式价差期权
  • 11.1.4不对称合约的蝶式价差期权
  • 11.2铁鹰式期权
  • 11.3双对角期权
  • 11.4全章总结
  • 第12章其他
  • 12.1做市商
  • 12.2期权的成交量
  • 12.3看涨期权和看跌期权的价格关系
  • 12.4 Delta值的中性策略
  • 12.5如何下注
  • 12.6期权交易理念
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